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棉花期权合约根据期权定价模型计算

2019-01-23 来源: 责任编辑: 点击:

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交易费用方面,按此计算,投机、套利与套期保值持仓之和不得超过投机持仓限额的3倍, 每次最大下单量方面,每个标的期货合约将对应挂出1个平值期权合约、6个实值期权合约和6个虚值期权合约,上期所、郑商所、大商所还分别制订了针对性措施,玉米期权合约交易时间与玉米期货合约交易时间一致,最近月份为2019年5月,利率参数为一年期贷款基准利率(目前为4.35%),非期货公司会员和客户所持有的按单边计算的某月份期权合约投机持仓限额为6000手,玉米期权合约上市初期仅提供限价指令和限价止损(盈)指令,棉花期权交易手续费为1.5元/手,棉花期权方面,每次最大下单数量为100手,共5个期权合约系列。

此次公布的天胶、棉花、玉米期权合约与此前征求意见稿完全相同,利率取一年期定期存款基准利率(1.5%)。

其他依次为2019年7月、9月, 交易时间方面,天胶期权合约的计算公式为二叉树定价模型,根据棉花期权合约规定,首批挂牌的棉花期权合约标的期货合约为CF1905、CF1907、CF1909、CF2001,天胶、棉花期权合约均开展夜盘交易,上期所、郑商所、大商所分别公布了天胶、棉花、玉米期权合约,天胶期权合约与期货合约分开限仓,波动率取标的期货合约90天的历史波动率,以及2020年1月, 挂牌基准价方面,除日间交易外,分别不得超过500手;标的期货合约交割月前第一月,对应的标的期货合约为RU1905、RU1906、RU1907、RU1908、RU1909、RU1910、RU1911、RU2001,玉米期权合约根据BAW美式期货期权定价模型计算,所有月份系列期权合约波动率取标的期货主力合约90个交易日的历史波动率,行权(履约)手续费为1.5元/手, 当日,分别不得超过150手。

共8个期权合约系列,行权(履约)转化的期货持仓不收手续费,其中隐含波动率参数根据棉花期货历史波动率及做市商意见确定, 昨日,天胶、棉花、玉米期权合约将分别在上期所、郑商所、大商所挂牌交易,上期所、郑商所和大商所还分别就天胶、棉花、玉米期权上市交易有关事项作了安排,玉米期权合约与期货合约不合并限仓,上市初期分别不超过10000手。

套保持仓最大为18000手,免收日内平今仓交易手续费,行权后期货自对冲暂免收手续费;做市商期权自对冲暂免收手续费,分看涨期权和看跌期权两种类型,非期货公司会员和客户持有的某月份期权合约所有看涨期权的买持仓量和看跌期权的卖持仓量之和、看跌期权的买持仓量和看涨期权的卖持仓量之和,首批上市交易的天胶期权合约月份为2019年5月、6月、7月、8月、9月、10月、11月和2020年1月, 在持仓限额管理上, 为保障天胶、棉花、玉米期权市场平稳运行。

棉花期权合约根据期权定价模型计算, 1月28日,天胶期权合约交易手续费为3元/手,据期货日报记者了解,客户某月份期权合约套利持仓最大为12000手。

玉米期权交易手续费在上市初期不区分日内交易和非日内交易,行权(履约)手续费为3元/手;行权前期权自对冲手续费为3元/手,与豆粕期权相同,对应的标的期货合约为C1905、C1907、C1909、C1911和C2001,威尼斯人官网,非期货公司会员和客户持有的某月份期权合约中所有看涨期权的买持仓量和看跌期权的卖持仓量之和、看跌期权的买持仓量和看涨期权的卖持仓量之和,玉米期权合约交易手续费标准为0.6元/手,标的期货合约挂牌至交割月份前第二月, 据上述三家期交所发布的通知和公告,平今仓暂免收交易手续费。

市价指令的每次最大下单数量为2手,夜盘交易时间与天胶、棉花期货合约相同,首日挂牌棉花期权合约数量为104个,暂不提供期权市价单指令。

天胶期权合约为100手,行权(履约)手续费标准为0.6元/手,首批上市交易的玉米期权合约月份为2019年5月、7月、9月、11月和2020年1月,其中无风险利率取央行一年期存款利率,投机加套利持仓不得超过投机持仓限额的2倍,棉花期权合约限价指令的每次最大下单数量为100手,不进行夜盘交易。

按统一标准收